全国首单空天科创债发行

全国首单环保行业科创债发行

全国首单“股债联动”混合型科创债发行

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科创债新政实施两月

我市反响积极，创新产品不断涌现

数据显示，截至7月9日

我市累计发行22只科创债

数量全省第一

募资总额达69.43亿元

全省第三

资金主要用于支持科技创新领域的

产品设计、研发投入、项目建设等

相关业务发展，可以说

科创债正在点燃锡企创新动能

PART.01

市场踊跃参与，科创债热潮涌动

自5月7日央行、证监会联合发布支持发行科创债最新政策以来，无锡企业积极行动，抢抓科创债发行机遇。例如，无锡产业发展集团有限公司于5月8日公告发行两笔科创债，实现债市“科技板”全国首批两连发；无锡华光环保能源集团股份有限公司率先发行了环保行业全国首单科技创新债券；无锡市象云投资有限公司发行了全国首单空天科技债……从发行主体来看，我市科创债发行主体呈现出多元化格局，在已发行的22只科创债中，银行间市场发行12只、交易所发行10只，金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构均积极加入，充分展现出各类机构主体对科技创新债券领域的高度支持和参与意愿。

国联民生证券公司作为首批获发行科创债资格的券商，于5月15日，在上交所成功发行科技创新债，发行规模达5亿元，期限为3年，票面利率仅为1.89%，全场认购倍数超5倍，吸引了众多投资者的广泛参与。

股权投资机构同样是此次科创债市场的重要参与者。如无锡创业投资集团有限公司、无锡市高新区创业投资控股集团有限公司、无锡市滨湖产业投资发展(集团)有限公司等投资机构，合计发行22.93亿元科创债。值得一提的是，无锡创业投资集团有限公司发行的全国首单“股债联动”混合型科技创新债券，具有开创性意义。这只债券附带转股选择权，投资人可在行权日将持有的债券转换为同等价值的基金股权，有机会分享基金额外红利，发行人也因此多了投资退出路径，进一步增强了科技创新债券对市场的吸引力。

PART.02

发行利率走低，降低企业融资成本

债券市场作为实体经济直接融资的重要渠道，具有融资规模大、成本低、期限长的特点，在支持科技创新方面具有独特优势。我市目前发行的科创债平均票面利率为2.06%，其中一只超短期科创债票面利率低至1.56%，进一步降低了企业融资成本。

国联集团于6月5日发行规模15亿元科创债，是江苏省首单被纳入公司债券基准做市品种的科创债，也是江苏省单期发行规模最大的科创债，债券期限5+5年，票面利率2.00%，全场认购倍数5.64倍，创下江苏省同期限科技创新公司债券票面利率新低。据悉，本期债券募集资金部分用于无锡创新创业天使投资引导基金（有限合伙）的出资，以专项形式支持科技创新领域业务。

“科创债灵活匹配了企业发展的融资需求，丰富了金融支持工具的品类组合，为企业科技研发和产业应用装上了强有力的‘债市引擎’。”华光环能财务负责人介绍，自科创债发行以来，华光环能先后发行了8单科创债，平均利率创行业新低，累计募集资金15亿元，资金到位后主要用于环保领域的研发投入，赋能企业数智化、产业化提升。

业内人士认为，科技型企业在坚持创新的道路上，迫切需要周期长、成本优、品种多的资金工具作为有力支撑。

科技创新债券相关政策的推出，可以有效缓解科技企业融资难题，为企业提供除传统股权融资和银行贷款外更新的直接融资途径，满足企业研发、生产、扩张等资金需求。

PART.03

政策持续赋能，科创债市场前景广阔

科创债在无锡市场的火热发行离不开政策端的持续发力。

在科创债新规发布后，市委金融办、人民银行无锡市分行、江苏证监局无锡监管办等单位立即组织全市债券专题培训会，推动企业全力抢抓政策机遇，加速做好新机制下债券项目谋划、储备、申报工作。

“科技创新债券在无锡市场收获了积极响应，后续还会有更多机构踊跃参与进来。”人民银行无锡市分行相关负责人表示，在政策鼓励、发行机制完善和融资支持的多重利好条件下，科创债市场有望逐步扩容。

随着科创债风险分担工具的不断完善，长期科创债的发行有望放量，占比预计将进一步提升。 

下一步，市委金融办、人民银行无锡市分行、江苏证监局无锡监管办等单位将积极抢抓债券市场改革机遇，持续加强政策培训辅导，鼓励和引导无锡市金融机构、创投机构、科技企业等通过债券市场“科技板”拓宽融资渠道，助力无锡科创企业拓宽融资渠道，加速科技创新步伐，为全市科技创新和高质量发展注入澎湃新动能。